Como são pagos os dividendos?

Admin B.UNI | 15/08/2022

O mundo da Bolsa de Valores possui alguns termos frequentemente utilizados, mas cujo significado pode não ser imediatamente aparente para aqueles que estão de fora. Além dos nomes, as operações apresentam regras muito específicas. Dentre elas, muitos que começam a investir querem saber quando e como são pagos os dividendos.

Antes de entender exatamente quando os pagamentos acontecem, é importante que você saiba o que são os dividendos e outras regras específicas deste tipo de rendimento. De forma resumida, eles são parte dos lucros de uma empresa e que são distribuídos para aqueles que investem naquela organização.

Isentos de Imposto de Renda, os dividendos sempre aparecem em destaque no noticiário quando chega a época dos balanços corporativos. Se você já investiu em uma empresa que faz este tipo de distribuição ou pretende iniciar uma operação dessas, vamos esclarecer as principais dúvidas.

Neste artigo você vai aprender:

• O que são dividendos;
• Quais são os tipos de dividendos;
• Dividendos pagos em dinheiro;
• Dividendos convertidos em ações;
• Dividendos transformados em subscrição;
• Dividendos especiais;
• Ações preferenciais e ordinárias.

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Entenda melhor o que são dividendos

Imaginemos o seguinte cenário: você é um investidor com capital para injetar em algum negócio. Animado com a perspectiva de lucro, aplica o dinheiro em ações de uma empresa. Isso o fará um acionista, que é o mesmo que um sócio.

O investimento é bem-sucedido e, depois de um tempo, os lucros começam a aparecer. Uma quantidade desse valor ganho, então, pode ser repassado para aqueles que contribuíram para o crescimento. Ou seja, seus acionistas.

É nesse contexto que aparecem os dividendos. Eles nada mais são do que uma parte do lucro líquido a ser repartido entre todos os acionistas de uma empresa. Se você investiu em um negócio que cresceu financeiramente, pode ter direito a receber esse pagamento adicional.

O pagamento de dividendos é uma obrigação legal para todas as empresas listadas na Bolsa de Valores brasileira (a nossa B3), desde que elas apresentem lucro no período auditado. Por serem isentos de tributação, muitos investidores priorizam as companhias que fazem esse tipo de pagamento.

A forma como são pagos os dividendos e a frequência varia de acordo com diferentes acordos e indicadores. A maior parte das empresas listará previamente a porcentagem de lucro líquido para investidores em potencial, a fim de tornar o negócio mais transparente.

Entenda quais são os tipos de dividendos

Os dividendos podem ser pagos de diferentes formas. A mais tradicional delas é em dinheiro, depositada diretamente na conta do acionista. Normalmente, quando uma empresa adota essa prática, ela divulga ao mercado quais serão as datas do pagamento.

Para que você saiba como são pagos os dividendos, entenda que existe a opção de o acionista receber um adicional em ações ou em direito de subscrição. Por fim, existem ainda os pagamentos especiais que ocorrem quando a empresa tem um alto lucro inesperado.

Abaixo vamos explicar melhor cada um deles!

Dividendos pagos em dinheiro

Esta é a forma mais simples de pagamento de dividendos e é feita exatamente como o título sugere. Nela, acionistas recebem sua parte do lucro líquido diretamente nas contas bancárias, para ser utilizado da maneira como preferirem.

Apesar de sua simplicidade, empresas costumam incentivar que acionistas reinvistam os lucros no negócio, a fim de ganharem ainda mais. Isso pode ser benéfico tanto para os investidores quanto para as organizações. Porém, é necessário calcular os riscos de qualquer aplicação em renda variável.

Dividendos pagos em bonificação com ações

Perceba que a pergunta sobre como são pagos os dividendos tem várias respostas. Além da opção em dinheiro, a empresa pode oferecer novas ações com base no lucro gerado. Desta forma, o investidor aumenta a sua participação na companhia.

Nesse tipo de pagamento, os investidores recebem o direito a uma parte maior dos próximos lucros que forem obtidos. Se o negócio foi sucedido da primeira vez, é comum que acionistas aceitem (ou até mesmo prefiram) receber sua parte de dividendos dessa forma.

Dividendos pagos em direito de subscrição

Suponhamos que um investimento que você fez em uma empresa tenha sido muito bem-sucedido. Isso fará com que o negócio em questão emita mais ações para aumentar o seu valor de mercado, o que diminuirá a participação como acionista.

Se o lucro obtido foi bom, você vai querer mantê-lo, certo?

É nesse contexto que surge o direito de subscrição como forma de pagamento de dividendos. Nele, as empresas priorizam a compra de novas ações por aqueles acionistas que mais contribuíram, geralmente com valores abaixo do que será praticado no leilão da Bolsa.

Dividendos especiais

Essa modalidade ocorre quando os lucros obtidos por uma empresa são maiores do que o projetado, por qualquer motivo que seja. Por conta da sua natureza esporádica, eles também são chamados de dividendos “one time” (referente a uma única vez).

JCP x Dividendos

Você chegou até aqui ao pesquisar como são pagos os dividendos, mas precisamos falar também sobre os Juros sobre Capital Próprio (JCP). Essa é uma outra forma de distribuição de lucros, porém, nesta modalidade existe a cobrança de Imposto de Renda na fonte.

O JCP é a distribuição do lucro obtido a partir do dinheiro em caixa. Ou seja, a empresa aplicou o capital e teve rendimento na operação. Parte deste resultado será distribuído aos acionistas. O pagamento é feito diretamente na conta corrente do investidor.

O que são ações preferenciais e ordinárias?

As ações de uma empresa possuem distinções, as quais estão majoritariamente ligadas com o direito à interferência na organização que as oferecem e a maneira como os dividendos serão posteriormente distribuídos entre os acionistas.

As ações de uma empresa podem ser classificadas em preferenciais e ordinárias.

Na hora de pagar os dividendos, a empresa obedece a uma hierarquia. Os primeiros a receber serão aqueles que possuem ações preferenciais, sendo que eles podem também ganhar valores superiores ao dos outros acionistas.

Somente em uma segunda etapa é que serão compensados aqueles que possuem ações ordinárias. Essa atitude serve como um equilíbrio, já que os acionistas ordinários têm poder de interferência e voto, isso não acontece com os preferenciais.

Obter lucros nos seus investimentos passa diretamente por ter uma relação saudável com o dinheiro. A educação financeira para controlar as suas despesas é o pontapé inicial para alcançar bons rendimentos.

Além de ver aqui como são pagos os dividendos, nós também já explicamos vários detalhes sobre os BDRs e os benefícios do Pix.

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