O que é BDR (Brazilian Depositary Receipts)?

Admin B.UNI | 22/07/2022

BDR é um ativo financeiro de empresas listadas no exterior, mas negociado diretamente no Brasil. Esta é uma modalidade muito usada por investidores de companhias que estão na NASDAQ e a NYSE, por exemplo, mas que operam via B3, a bolsa de valores brasileira.

Não é segredo que o mundo dos investimentos é repleto de oportunidades e possibilidades, seja investindo no Brasil ou no exterior. E para que você entenda as diversas opções, preparamos aqui uma explicação do que é BDR.

Nós já explicamos em outro artigo como operar na Bolsa, mesmo com pouco capital. Desta vez, nosso foco são as grandes companhias internacionais.

Investir no exterior ainda é um assunto desconhecido por boa parte da população. Uma das formas de fazer isso é por meio dos BDRs (do inglês Brazilian Depositary Receipts), que podem ser compreendidos como recibos de ações negociadas no exterior.

Quem investe em BDR tem direitos econômicos semelhantes aos acionistas, e inclusive, recebe dividendos e direitos em casos de dissolução da empresa. Continue sua leitura e compreenda como ele funciona, as vantagens e desvantagens deste tipo de investimento.

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• Como cortar gastos desnecessários?
• Como organizar a vida financeira?

Entenda o que é BDR e como ele funciona

O BDR, que traduzido para o português significa certificado de depósito de valores mobiliários, é uma espécie de título emitido por companhias e sociedades de capital aberto, com sede no exterior.

Ou seja, ao investir em BDRs, você comprará títulos e ações de grandes companhias que são negociadas em bolsas no exterior, tais como: Google, Facebook, Apple, Netflix, Amazon, Nubank e outras. Porém, essa negociação não acontecerá fora do Brasil.

Quando falamos em BDR, nos referimos às ações disponíveis para negociação na Bolsa de Valores Brasileiras (B3). Ou seja, a aplicação é feita aqui e em reais. Existem cerca de 600 BDRs disponíveis para compra, mas a tendência é que esse número seja ampliado com o tempo.

Além disso, os Brazilian Depositary Receipts são regulamentados pela instrução CVM nº 332/2000, que traz detalhes sobre a emissão e diversos outros detalhes essenciais aos investidores.

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Quais são os tipos de BDR?

Depois de ver acima o que é BDR, é importante destacar que ele se divide em dois tipos principais: patrocinados e não patrocinados. Essa classificação diz respeito à maneira pela qual eles são disponibilizados para a negociação.

No caso dos BDRs patrocinados, a empresa emissora das ações participa efetivamente na disponibilização delas no mercado, contratando uma instituição depositária para emiti-los.

Aquelas empresas que desejam oferecer suas ações no mercado brasileiro buscam instituições depositárias que já tenham experiência para apoiá-las para ingressar na B3.

Já os BDRs não patrocinados são aqueles em que a empresa emissora das ações não participa ativamente do lançamento dos títulos no mercado.

Ou seja, estas ações existem realmente lá fora, mas aqui no Brasil quem emite todos os títulos são as empresas emissoras de ações, também conhecidas como instituições depositárias.

Estas instituições são as responsáveis pela divulgação de informações financeiras e de negócios das empresas emissoras das ações, a fim de dar o suporte e orientar o investidor.

Quais são os BDRs patrocinados?

• BDR Nível I: São os Brazilian Depositary Receipts que não exigem registro da empresa depositária na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e que só podem ser negociados em mercados de balcão não organizados ou em outros segmentos específicos;
• BDR Nível II e III: São os Brazilian Depositary Receipts que exigem registro da empresa depositária na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e podem ser negociados em pregão da bolsa ou balcão organizados.

A principal diferença entre os dois tipos é que nos BRDs de nível II é a questão da oferta, já que os de nível III são alvos de ofertas com esforços restritos.

Assim, é possível perceber que o Brazilian Depositary Receipts de nível II é semelhante ao I, porém, a diferença principal entre eles é a necessidade do registro da empresa depositária na CMV. 

Vantagens e desvantagens do BDR

Além de saber o que é BDR e as diferentes formas de classificação dele, convém aprofundar a sua leitura para entender as vantagens e desvantagens dos Brazilian Depositary Receipts.

Sendo assim, podemos listar como as principais vantagens de investir em BDRs:

• Facilidade no acesso aos títulos de empresas internacionais sem todos os custos que um investimento no exterior demanda;
• Processo de liquidação dos valores e negociação realizado em moeda local (real);
• Possibilidade de diversificar a carteira de investimentos e ter melhores ganhos.

Porém, é importante destacar que o BDR é um tipo de investimento de renda variável, o que faz com que ele apresente um determinado risco ao investidor.

Ou seja, os Brazilian Depositary Receipts são indicados para quem possui um perfil de investimento mais dinâmico e que esteja disposto a correr riscos, principalmente pela volatilidade do mercado financeiro. Sem contar com as frequentes variações cambiais. Lembre-se sempre que ganhos do passado não são garantias.

Além disso, investir em BDR pode exigir de você um certo conhecimento sobre a empresa, já que  todos os acontecimentos relacionados à marca ou ao governo do país sede podem influenciar no valor dos investimentos.

Portanto, além de descobrir o que é BDR, é preciso conhecer sobre a empresa que você pretende aplicar seu dinheiro. Dedique muito tempo aos estudos antes de comprar suas ações para buscar as opções com melhor rentabilidade.

Por isso, é importante pensar em quais os riscos que você está disposto a correr, e em quanto tempo deseja reaver o valor investido, para assim decidir se este tipo de investimento é viável ou não.

Ah, vale também dizer que investimentos em Brazilian Depositary Receipts estão sujeitos ao pagamento de Imposto de Renda. Quem compra e vende no mesmo dia (day trader) deve recolher 20% do lucro, enquanto que os investidores que vendem seus BDRs depois de um dia ou mais pagam 15% de IR.

Explicamos acima o que é BDR e diversas outras informações relacionadas aos Brazilian Depositary Receipts para que você tenha mais conhecimento sobre este tipo de aplicação. Para aprender mais sobre o mercado financeiro, veja estes filmes aqui.

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Além de ver aqui o que é BDR, confira as nossas dicas de como começar a economizar dinheiro.